中泰证券股份有限公司（以下简称“中泰证券”、“保荐人”）及其保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）、《证券发行上市保荐业务管理办法》（以下简称“《管理办法》”）等法律和法规和中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）、深圳证券交易所（以下简称“深交所”）有关法律法规，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。

  如无特别说明，本上市保荐书中所使用的简称或名词释义与《龙星化工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》中的简称或名词释义具有相同含义。

  龙星化工专门干炭黑的研发、生产与销售近二十年，是全球炭黑行业的主要生产商之一，是高新技术企业、河北省外贸转型升级示范企业，连续多年被评为国内十强炭黑企业，是中国橡胶工业协会炭黑分会理事单位。公司专注于炭黑产品、工艺及制造体系的创新，是河北省技术创新示范企业、设有河北省企业技术中心，并通过了 CNAS国家实验室认证。

  2022年度，公司炭黑总产量达到 46.59万吨。根据中国橡胶工业协会炭黑分会统计数据，公司位列 2022年我国重点企业炭黑产量第三位。公司的产品大多数都用在橡胶领域，包括载重轮胎、越野轮胎等各类轮胎的生产，以及工业胶管、桥梁用胶垫、输送带等橡胶制品。报告期内，公司主要客户均为国内外知名大型轮胎企业，包括风神轮胎、中策集团、玲珑轮胎、赛轮轮胎、米其林、普利司通、大陆马牌、韩泰轮胎等。

  报告期内，公司营业收入分别为 229,574.58万元、343,853.90万元、456,011.48万元和 319,772.28万元，归属于母企业所有者的净利润分别为 7,745.55万元、17,163.42万元、10,369.10万元和 10,385.17万元，综合毛利率分别是 14.23%、14.74%、8.71%和 9.47%。公司所处行业景气度波动较大且行业景气度对公司营业收入、利润水准、毛利率影响较大。公司经营业绩与宏观经济环境、行业竞争格局、产业政策和原材料价格等外部因素，及公司市场营销、研发技术、成本控制等经营因素密切相关。如上述因素出现重大不利变化，公司将面临营业收入、毛利率、经营业绩波动、长期资产减值等风险，在极端情况下，公司本次可转债发行当年的盈利存在同比下滑 50%以上的风险。假设公司各期综合毛利率下降1个百分点，其他条件不变，则公司总利润将分别下降2,295.75万元、3,438.54万元、4,560.11万元和 3,197.72万元，下降幅度分别为 23.59%、17.63%、40.01%和 29.85%。

  发行人子公司常山铁矿采矿许可证已于 2023年 7月 6日到期，由于该项目涉及吉林省松花江三湖自然保护区范围调整工作，故行政主任部门暂缓办理延续工作，公司将在保护范围调整完成后，根据行政主任部门要求及时申请办理相关手续。截至 2023年 9月 30日，公司该采矿权账面价值为 4,850.37万元，如果未来相关延续申请不能通过审批且不能获得相关补偿，公司将面临无法重新开展铁矿石开采、销售业务的风险，以及可能引致的采矿权减值风险，如果极端情况下相关资产全额计提减值准备，资产减值损失占公司最近一年总利润的比例为42.55%。

  截至 2023年 9月 30日，公司尚有在租赁的农村集体建设用地上建设的合计面积约 10,814.36平方米用于员工食宿活动的房屋尚且还没有取得权属证书。2023年 9月 30日，上述房屋账面价值为 1,272.99万元。由于上述房子存在被相关主管部门限期拆除的可能，从而使公司面临因房屋拆除、搬迁导致的经济损失风险，如果极端情况下相关资产全额计提减值准备，资产减值损失占公司最近一年总利润的比例为 11.17%。

  截至 2023年 9月 30日，公司尚有在自有土地上建设的厂房、办公楼、仓库、附属建筑约 129,182.01平方米房屋尚且还没有取得权属证书，相关权属证完成时间仍存在不确定性，可能对公司资产完整性带来一定不利影响。

  公司经过多年扩张，经营规模和经营事物的规模逐步扩大，组织架构和管理体系日益复杂，随着这次发行募集资金的到位和投资项目的实施，公司的生产规模将逐步扩大。若公司在管理机制、人力资源、子公司业务协调、信息沟通、内部资源配置等方面不能适应公司未来业务发展的需要，将也许会出现公司亏损的情形，进而影响企业的整体运营效率和业务的持续发展。

  报告期内，公司炭黑产品收入占主要经营业务收入的占比分别是 92.94%、94.57%、96.03%和 94.98%。公司基本的产品为炭黑，收入结构相对单一，风险相对集中。如果炭黑市场出现重大不利变化，产品严重供过于求或者价格大大下降，而公司又无法在短期内调整业务结构，寻找新的业务增长点，则可能会引起公司经营业绩出现下滑。假设公司各期炭黑产品收入下降 1%，毛利率、期间费用率等其他因素保持不变，则公司总利润将分别下降 260.21万元、442.78万元、334.80万元和 244.43万元，下降幅度分别为 2.67%、2.27%、2.94%和 2.28%。

  公司生产的全部过程中的部分工序为高温度高压力环境。因此，企业存在因物品保管及操作不当、设备故障或自然灾害导致安全事故发生的可能性，进而影响生产经营的正常进行。

  报告期各期末，公司存货账面价值分别为 31,242.83万元、51,009.92万元、66,618.29万元、44,211.54万元，占流动资产的占比分别是 22.17%、28.70%、28.85%、17.57%，公司存货余额较大，占流动资产的比率较高。公司存货若不能及时实现销售，将形成较高的资金占用成本。如果未来市场行情报价发生较动，可能将会导致公司的存货价值发生变动，存在一定的跌价风险，假设公司各期未存货跌价准备计提比例上升 1个百分点，其他财务数据不变，则公司总利润将下降 312.43万元、519.39万元、682.94万元和 442.12万元，下降幅度为 3.21%、2.66%、5.99%和 4.13%，从而对公司纯收入能力产生不利影响。

  报告期各期末，公司应收账款账面余额分别为 52,195.40万元、80,249.15万元、94,863.81万元和 89,284.16万元，坏账准备分别为 252.20万元、693.47万元、398.98万元和 573.12万元。若未来宏观经济下行、主要客户的信用状况发生不利变化等情况出现，则可能会引起应收账款不能按期收回或没办法回收，坏账准备计数据不变，则公司总利润将下降 521.95万元、802.49万元、948.64万元和 892.84万元，下降幅度为 5.36%、4.11%、8.32%和 8.34%，进而对公司的财务情况和经营业绩产生不利影响。

  近三年一期，公司资产负债率分别为 47.77%、46.10%、52.99%和 54.55%，经营活动产生的现金流量净额分别为 24,873.93万元、-1,359.43万元、17,860.65万元和 7,615.22万元，资产负债率呈现上升趋势且经营活动产生的现金流量波动较大。如未来公司资产负债率持续上升，或者经营活动产生的现金流量净额持续减少，有极大几率会出现公司的现金流入不足以偿付到期债务的情况。

  截至2023年9月末，公司固定资产原值217,855.51万元，累计折旧135,926.92万元，减值准备 2,121.56万元，账面价值 79,807.03万元，账面价值占资产总额的比例为 21.31%。如果未来市场出现重大不利变化，公司销售没有到达预期，固定资产可回收金额下降，公司将面临固定资产进一步减值的风险，从而对公司经营业绩产生不利影响。假设公司各期计提的固定资产减值准备金额占固定资产账面价值的比例上升 1个百分点，其他财务数据不变，则公司总利润将下降 967.48万元、879.32万元、811.70万元和 798.07万元，下降幅度为 9.94%、4.51%、7.12%和 7.45%，进而对公司的经营业绩产生不利影响。

  募集资金投资项目全部建成投产后，公司将新增炭黑生产能力 20万吨/年，其中涉及募集资金投入的炭黑产能为 17万吨/年。由于募投项目的实施与市场供求、行业竞争、技术进步、公司管理及人才储备等情况紧密关联，因此不排除项目达产后存在市场需求变化、竞争加剧或市场拓展不利等因素引致的产能无法消化、单位现在有业务及募集资金投资项目产生的收入及利润水准未实现既定目标等情况，对公司业绩产生不利影响的风险。

  公司这次募集资金投资项目涉及新增固定资产投资。这次募集资金投资项目实施后，公司固定资产规模将明显地增加，预计每年新增折旧、摊销费合计为7,789.43万元，占募投项目正常运行后所产生的营业收入、净利润的占比分别是4.04%和 41.20%。如果募集资金投资项目达产率或市场开拓没有到达预期，项目新增折旧、摊销费用将对公司经营业绩产生不利影响。

  募投项目计划总投资 160,365.66万元，这次发行的可转债所募集资金总额不超过 75,475.39万元，募投项目剩余投资金额为 84,890.27万元，公司计划剩余投资金额主要是通过经营积累和银行借款解决。如果未来宏观环境发生不利变化，公司经营业绩下滑，经营积累没有到达预期，或者外部融资渠道不畅，将导致募投项目资金缺口没有办法解决，募投项目无法顺利实施，从而对公司正常生产经营造成不利影响。

  报告期内公司炭黑毛利率分别是 12.26%、13.73%、8.00%和 8.11%，整体呈下行趋势，公司广泛征集资金投资项目的效益测算是基于当前市场环境、预计市场空间、现存技术、市场发展的新趋势的判断等因素作出的，考虑到募投项目使用焦炉煤气替代天然气将降低燃料成本、募投项目周边煤焦油资源丰富，可节省运输成本及产品性能提升带来溢价等因素，本项目预计财务内部收益率（税后）为 15.39%，预计募投项目炭黑毛利率为 17.41%，高于报告期内公司各期炭黑毛利率。但在项目实施过程中，仍存在宏观政策和市场环境发生不利变动、行业竞争加剧、市场行情报价没有到达预期、技术水平出现重大更替、产能消化没有到达预期、原材料价格波动等坏因，会造成募投项目延期或没办法达到预期收益的风险。

  公司主要原材料为原料油，包括煤焦油、蒽油等。报告期内，公司炭黑产品的直接材料成本占其经营成本的占比分别是 73.55%、79.95%、83.91%和 82.76%，原料油市场供求变化及国际原油价格的波动将直接影响公司生产所带来的成本的变动。近年来，受国内钢铁、焦化产业政策调整和国际原油价格的波动等因素影响，上述原料油价格波动较大，假设公司炭黑原材料成本上升 1%，其他财务数据不变，公司主要营业业务毛利将下降 1,369.59万元、2,224.31万元、3,230.62万元和 2,292.06万元，影响主营业务毛利率 0.60个百分点、0.65个百分点、0.74个百分点和 0.72个百分点，因此若公司无法及时消化并转移相关原料油成本变动，则原材料价格波动可能对公司未来的盈利能力造成重大影响。

  近年来，我国炭黑行业产能利用率整体保持在 70%左右，主要系部分中小型企业由于商品市场竞争力不强、管理上的水准不高、节能环保措施不达标等因素，导致其开工率不足所致。而行业有突出贡献的公司由于技术实力强、产品质量高、客户资源丰富等因素，产能相对不足，近年来陆续进行产能扩张，导致竞争加剧。如果未来我国炭黑行业产能规模持续增长，且下游市场需求增速没有到达预期，则也许会出现行业产能过剩的风险。若公司未能持续提升产品性能质量、降低生产所带来的成本以应对市场之间的竞争，可能会在市场之间的竞争中处于不利地位，面临因行业有突出贡献的公司间竞争加剧、行业产能过剩导致盈利下滑的情形。假设公司产品各期销量下降 1%，其他条件不变，则公司总利润将分别下降 326.68万元、506.84万元、397.19万元和 302.82万元，下降幅度分别为 3.36%、2.60%、3.48%和 2.83%。

  随着供给侧改革的持续深化以及安全环保监管的一直在升级，若公司在经营中未遵守相关的法律和法规和产业政策或因国家相关部门修改有关规定法律法规和产业政策而公司未能及时做出相应调整，则可能导致公司受到处罚，甚至可能导致公司的生产经营活动被推迟或中断，进而可能对公司业务和经营业绩造成不利影响。

  报告期内，公司主营业务外销收入的金额分别为 11,796.51万元、17,740.15万元、96,088.18万元和 54,356.48万元，占主营业务收入比例分别为 5.17%、5.20%、22.05%和 17.13%，外销收入增幅较大。公司外销主要以美元结算，若未来美元等结算货币的汇率出现大幅波动，则可能产生汇兑损失，对公司的经营业绩造成不利影响。假如报告期外币兑人民币汇率变动达到 1%时，在其他条件不变的情况下，公司税后汇兑损益变动占净利润的比例分别为 1.29%、0.88%、7.88%和 4.45%。

  本次发行后，公司股票仍将在深圳证券交易所上市。本次发行将对公司的生产经营和未来发展产生一定的影响，公司基本面的变化将可能影响公司股票价格。但股票价格不仅取决于公司的经营状况，同时也受国家经济政策调整、股票市场的投机行为以及投资者的心理预期波动等影响，另外行业的景气度变化、宏观经济形势变化等因素，也会对股票价格带来影响。由于以上多种不确定性因素的存在，公司股票价格可能会偏离其本身价值，从而给投资者带来投资风险。公司提醒投资者，需正视股价波动的风险。

  在本次发行的可转债的存续期限内，公司需按发行条款对未转股部分的可转债偿付利息及到期兑付本金，并在触发回售条件时承兑投资者提出的回售要求。

  这将相应增加公司的财务费用，并对生产经营产生一定的资金压力。受国家政策、法规、行业和市场等不可控因素的影响，公司的经营活动可能出现未达到预期回报的情况，进而使公司不能从预期的还款来源获得足够的资金，可能影响公司对可转债本息的按时足额兑付，以及对投资者回售要求的承兑能力。

  受国民经济总体运行情况、国家宏观经济政策以及国际环境变化的影响，市场利率存在波动的可能性。在可转债存续期间，当市场利率上升时，可转债对应的债权价值可能会相应降低，从而使投资者遭受损失。

  可转债作为衍生金融产品具有股票和债券的双重特性，其二级市场价格受到市场利率水平、票面利率、剩余年限、转股价格、上市公司股票价格、赎回条款及回售条款、投资者心理预期等诸多因素的影响，价格波动情况较为复杂，这需要可转债的投资者具备一定的专业知识。

  与股票、债券一样，可转债价格会有上下波动，甚至可能会出现异常波动或与其投资价值背离的现象，从而可能使投资者面临一定的投资风险。

  在本次发行的可转债转股期内，如果公司 A股股票连续 30个交易日中至少有 15个交易日的收盘价不低于当期转股价格的 130%（含 130%），或本次发行的可转债未转股余额不足 3,000.00万元时，公司有权按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债。如公司行使上述赎回权，赎回价格为债券面值加当期应计利息，有可能低于投资者取得可转债的价格，从而造成投资者的损失。

  本次向不特定对象发行可转债有助于公司扩大生产能力、增强盈利能力、提高抗风险能力。本次可转债发行完成 6个月后，可转债持有人即可行使转股的权利，转股后，公司的股本规模和净资产规模将相应增加。虽然随着本次可转债募集资金投资项目的顺利建成、投产，募集资金投资项目的经济效益将在可转债存续期间逐步释放，但若可转债持有者在转股期内大量转股，公司的每股收益和净资产收益率可能由于股本和净资产的增加而降低，因此公司存在转股后每股收益和净资产收益率摊薄的风险。

  股票价格不仅受公司盈利水平和发展前景的影响，而且受国家宏观经济形势及政治、经济政策、投资者的投资偏好、投资项目预期收益等因素的影响。如果因公司股票价格走势低迷或可转债持有人的投资偏好等原因导致本次可转债到期未能实现转股，公司必须对未转股的可转债偿还本息，将会相应增加公司的财务费用负担和资金压力。

  本次可转债设有转股价格向下修正条款，在该条款被触发时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。如转股价格向下修正方案获股东大会审议通过并实施，在同等规模的可转债进行转股的情况下，公司转股股份数量将相应增加，将导致公司股本摊薄程度扩大。

  ⑧可转债存续期内转股价格是否向下修正以及转股价格向下修正幅度不确定的风险

  本次发行可转债设置了转股价格向下修正条款，在本次发行的可转债存续期间，当公司股票在任意连续 30个交易日中至少有 15个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决，上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于本次股东大会召开日前 20个交易日公司股票交易均价和前 1个交易日均价之间的较高者。

  可转债存续期内，在满足可转债转股价格向下修正条件的情况下，公司董事会仍可能基于公司的实际情况、股价走势、市场因素等多重考虑，不提出转股价格向下修正方案；或者虽然公司董事会提出转股价格向下修正方案，是否能够经股东大会审议通过也存在不确定性。因此，存续期内可转债持有人可能面临转股价格是否向下修正以及转股价格向下修正幅度不确定的风险。

  本次可转换债券发行无担保。在本次发行的可转债存续期间，若出现任何影响本次发行可转债的信用级别的事项，评级机构有可能调低本次发行可转债的信用级别，将会对投资者利益产生不利影响。

  本次发行已经公司 2023年 4月 16日召开的第五届董事会 2023年第一次会议审议通过，并经 2023年 5月 9日召开的 2022年度股东大会审议通过。

  2023年 9月 20日，发行人召开第五届董事会 2023年第二次临时会议，审议并通过了有关调整本次发行募集资金金额及投向情况的相关议案。

  2023年 11月 17日，本次发行申请经深圳证券交易所审核通过，中国证券监督管理委员会于 2023年 12月 28日出具《关于同意龙星化工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2023〕2920号）做出同意注册的决定。

  炭黑是我国现代经济中不可缺少的重要功能材料之一，能够赋予其他材料或制品一些特殊的使用性能，在许多领域中有着不可替代的作用，被广泛用于橡胶轮胎，胶管、减震件、密封件、塑料制品、涂料、电缆、锂电池负极材料添加剂等众多应用领域，尤其炭黑是作为轮胎的补强、填充剂，是仅次于生胶的第二位原材料，消费量约占炭黑消费总量的 67%。因此，在我国汽车产业持续发展，国内轮胎企业不断实现对海外轮胎企业的市场替代，节能汽车与新能源汽车轮胎技术进步，全球汽车保有量和车龄持续增大，以及炭黑在各个领域市场应用的不断开发和深入的背景下，炭黑市场空间将稳步增长。

  随着我国汽车产业的不断发展，我国炭黑的产能不断扩张。根据《2022年中国炭黑年册》数据，截至 2021年，我国炭黑总产能已达到 843万吨，成为全球主要的炭黑生产国之一。但是我国炭黑产能仍然存在一定结构性缺口，具体表现在部分龙头企业产能供给仍存在不足和部分高性能、专用炭黑品类仍然依赖进口。

  2019年，国家发改委颁布《产业结构调整指导目录（2019年本）》将“高性能子午线轮胎、农用子午胎及配套专用材料和设备生产”列为鼓励类项目。

  2021年，山西省人民政府发布的《第十四个五年规划和 2035年远景目标纲要》提出“发展壮大碳基新材料。推进碳基合成新材料和高端碳材料制备等关键核心技术持续创新，打造国家级碳基新材料研发制造基地；延伸焦化产品链，制备高附加值碳基材料；推进煤炭分质分级梯级利用，将碳基新材料作为煤炭产业可持续发展的根本出路,大幅提升煤炭作为原料和材料的使用比例。”《山西省“十四五”新材料规划》提出“延伸煤焦油深加工产业链，加快发展煤焦炭材料及化工产品深加工产业。围绕“煤焦油—炭黑油—炭黑”等工艺路线，延伸煤焦化深加工产业链条，打造“以化配焦、化材并举”的煤焦化材料循环经济产业新格局。加快提高以煤焦油为原料的导电炭黑技术成熟度，在占领特定领域、高端市场的基础上，降低生产成本，积极扩展中低端应用领域及民用市场，扩大产业体量，发挥规模效应。

  因此，炭黑作为高性能子午线轮胎、农用子午胎及配套专用材料和煤焦油深加工产业链中的重要一环，得到国家及地方的有力政策支撑，具有了良好的政策环境。

  本次募投项目有利于公司解决现有产能瓶颈问题，依托项目所在地原料和燃料资源优势，构建绿色循环经济产业链，扩展产品系列，拓展新的盈利增长点，丰富原料结构，从而为公司立足主业，打造新的绿色低碳制造工厂，实现内生式与外延式发展双轮驱动，国内与国际市场的双向发展，成为世界级的炭黑供应商奠定良好基础，具体情况如下：

  在轮胎等下游市场稳定发展的背景下，经过二十余年稳健经营，公司依靠技术、客户等竞争优势在炭黑行业建立了良好的品牌形象和较高的市场知名度，炭黑产品产销形势良好。目前，公司炭黑生产线基本处于满负荷状态，现有产能设计已无法满足下游客户的需求。本次募投项目建成后，公司将新增 20万吨/年炭黑产能，其中涉及募集资金投入的炭黑产能为 17万吨/年，有效解决公司现有产能瓶颈问题，为公司进一步提升市场占有率和规模经济效益奠定产能基础。

  （2）依托项目所在地原料和燃料资源优势，构建绿色循环经济产业链 公司本次将依托募投项目所在地资源优势，沿着“煤焦油—炭黑—炭黑尾气”工艺路线，构建绿色循环经济产业链，实现资源和能源的多级循环利用，充分发挥与当地煤焦化企业间的协同效应，对煤焦化产业链中副产资源和二次能源就地转化，成本优势和节能环保优势显著，具体情况如下： 炭黑生产绿色循环经济产业链 ① 利用项目所在地资源优势，同时降低原料和燃料成本

  本次募投项目建设地点位于山西省长治市潞城经济技术开发区，紧邻金鼎潞宝等大型煤焦化企业，焦炉煤气与煤焦油资源丰富，采购便捷，仅园区内煤焦油供应量就达到 32万吨/年，焦炉煤气供应量达到 2.5亿立方/年，能够充分保障本次募投项目原料与燃料供应的稳定性和价格优势。一方面，公司将直接通过管道运输向周边煤焦化企业就近采购煤焦油及焦炉煤气，大幅降低运输成本；另一方面，通过使用焦炉煤气替代天然气作为燃料，有效降低燃料采购成本，提高公司盈利水平。

  从内部循环看，公司首先通过建设发电锅炉、燃烧炉等高效炭黑尾气回收装置，将炭黑生产与炭黑尾气的治理使用有机结合，利用炭黑尾气作为燃料产生热能、蒸汽、电力，改善生产用能结构；其次，通过建设分布式余热回收发电装置，充分回收利用炭黑生产过程中产生的余热，满足生产用电需求；最后，通过脱水塔等水循环装置，回收中水送回生产装置，实现对水资源的循环利用。

  从外部循环看，公司一方面通过采购当地煤焦化企业的煤焦油和焦炉煤气，实现了对煤焦化产业链中副产资源和二次能源的就地转化，替代了目前生产过程中使用的一次能源天然气，另一方面炭黑尾气燃烧产生的蒸汽和电力除满足项目内部循环使用要求外，又可对外出售给当地煤焦化企业等其他用电、用汽单位。

  通过构建内外双循环经济产业链，本次募投项目有效降低了传统炭黑生产线的能源、资源消耗和碳排放，炭黑尾气综合利用率、水资源消耗较现有生产线显著提升，实现了绿色经济和低碳经济。

  炭黑产品品种繁多，性能多样，尤其随着主要应用领域轮胎产业的发展，对炭黑性能的要求也逐步提高。本次募投项目将针对性地扩大产品系列的深度和广度，抓住节能汽车、新能源汽车技术的发展变革机遇，重点增加高性能炭黑产品产能，紧跟下游轮胎企业客户产品升级需求，研发生产与之相匹配的新型炭黑品种，巩固合作关系。同时，本项目在巩固橡胶炭黑产能和质量优势的基础上，为导电炭黑、色素炭黑和各类专用炭黑产品奠定产能基础，从而进一步扩展公司产品系列，拓展新的盈利增长点，降低因单一品种产品价格波动对公司整体业绩造成的影响。本次募投项目也将通过建设研发中心及配套实验检测设备，为更多炭黑前沿应用领域奠定研究基础。

  由于我国煤炭资源丰富、石油资源相对匮乏，我国炭黑产业长期以来主要使用煤焦油、蒽油等煤焦化系油料作为原料油，对国外技术较为成熟的催化裂化汽油、乙烯焦油等石油系油料使用较少。公司本次募投项目建设的新型反应炉装置，可在部分品种炭黑的生产过程中，使用部分石油系油料替代煤焦化系油料，首先可以进一步丰富原料结构，降低对单一油系原料的依赖，其次可以通过不同油料种类的配加满足更多产品系列的需要，最后也可以降低因煤焦油价格波动带来的风险。

  本次发行证券的种类为可转换为公司 A股股票的可转债。该可转债及未来转换的公司 A股股票将在深圳证券交易所上市。

  本次发行募集资金总额为 75,475.39万元，发行数量 754.7539万张。

  本次发行的可转债的存续期限为自发行之日起 6年，即 2024年 2月 1日至2030年 1月 31日（如遇法定节假日或休息日延至其后的第 1个交易日顺延期间付息款项不另计息）。

  本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，到期归还所有未转股的可转债本金和最后一年利息。

  计息年度的利息（以下简称“年利息”）指本次发行的可转债持有人按持有的可转债票面总金额自可转债发行首日起每满一年可享受的当期利息。

  B：指本次发行的可转换公司债券持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付息债权登记日持有的可转换公司债券票面总金额；

  1）本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为可转换公司债券发行首日。

  2）付息日：每年的付息日为本次发行的可转换公司债券发行首日起每满一年的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。

  转股年度有关利息和股利的归属等事项，由公司董事会及/或董事会授权人士根据相关法律和法规及深圳证券交易所的规定确定。

  3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包括付息债权登记日）申请转换成公司股票的可转换公司债券，公司不再向其持有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。

  这次发行的可转债转股期自可转债发行结束之日（2024年 2月 7日，T+4日）起满 6个月后的第一个交易日起至可转债到期日止，即 2024年 8月 7日至2030年 1月 31日。（如遇法定节假日或休息日延至其后的第 1个交易日顺延期间付息款项不另计息）。可转债持有人对转股或者不转股有选择权，并于转股的次日成为发行人股东。

  这次发行的可转换公司债券的初始转股价格为 6.13元/股，不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司 A股股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的收盘价按经过相应除权、除息调整后的价格计算）和前一个交易日公司 A股股票交易均价，且不得向上修正。

  前二十个交易日公司A股股票交易均价=前二十个交易日公司A股股票交易总额/该二十个交易日公司 A股股票交易总量；

  前一个交易日公司A股股票交易均价=前一个交易日公司A股股票交易总额/该日公司 A股股票交易总量。

  在这次发行之后，当公司出现因派送股票股利、转增股本、增发新股或配股等情况（不包括因这次发行的可转债转股而增加的股本）使公司股份发生变化或派送现金股利时，公司将按下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位，最后一位四舍五入）：

  以上公式中：P0为调整前转股价格，n为派送股票股利或转增股本率，k为增发新股或配股率，A为增发新股价或配股价，D为每股派送现金股利，P1为调整后转股价。

  当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，公司将依次进行转股价格调整，并在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登转股价格调整公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股时期（如需）。当转股价格调整日为这次发行的可转债持有人转股申请日或之后、转换股份登记日之前，则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。

  当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数量和/或股东权益发生变化从而可能影响这次发行的可转债持有人的债权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护这次发行的可转债持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作办法将依据届时国家有关法律法规及证券监管部门的相关规定制订。

  在本次发行的可转债存续期间，当公司 A股股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。

  上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有这次发行的可转债的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于本次股东大会召开日前二十个交易日公司 A股股票交易均价和前一交易日公司 A股股票交易均价之间的较高者。

  若在前述 30个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。

  如公司决定向下修正转股价格，公司将在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登相关公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间（如需）等有关信息。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日）起，开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。若转股价格修正日为转股申请日或之后，转换股份登记日之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执行。

  这次发行的可转债持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算方式为：Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。

  可转债持有人申请转换成的股份须是整数股。转股时不足转换为一股的可转债余额，公司将按照深圳证券交易所等部门的有关规定，在可转债持有人转股当日后的五个交易日内以现金兑付该不足转换为一股的本次可转债余额及该余额所对应的当期应计利息。

  因这次发行的可转债转股而增加的本公司 A股股票享有与原 A股股票同等的权益，在股利发放的股权登记日当日下午收市后登记在册的所有 A股普通股股东（含因可转债转股形成的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。

  这次发行的可转债期满后五个交易日内，公司将按本次可转换公司债券面值的 115%（含最后一期利息）的价格向投资者赎回全部未转股的可转换公司债券。

  在这次发行可转债的转股期内，当下述两种情形的任意一种出现时，公司董事会有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的本次可转债：